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锂电池概念大幅拉升 天齐锂业澳洋顺昌等涨停

  消息面上,特斯拉上海工厂复工,重新激活了下游产业,再加上Model 3超预期的销量,“钴”这类小金属需求预期再次增强。

  钴作为周期性商品,价格主要受供给、库存和需求三个因素影响。据Wind显示,目前钴矿的最新价格为27万元/吨,较2019年7月份冰点价格(21.60万元/吨)回升25%。再看另外几个主要的钴产品,硫酸钴最新价格为52元/千克,年初至今涨幅约15.56%;四氧化三钴约190元/千克,年初至今涨幅9.2%;钴粉288元/千克,年初至今涨幅约6.67%。

  另据了解,由于前期钴价萎靡不振,钴价几乎等同开采成本,让矿企开采动力不足,下游库存储备大幅缩减。

  新冠肺炎疫情影响短期物流、工期,钴盐价格顺势上涨,也可以从侧面看出当前钴行业库存较低,未来随着以特斯拉为代表的新能源汽车和5G手机的需求不断提升,下游企业或将补库存,进一步拉动钴价上涨。

  中信建投在其研报中表示,2019年底,嘉能可Mutanda矿的停产,使其2020年钴的产量较2019年下降1.2万吨左右,同时洛阳钼业的钴产量也在下滑,预计其他钴企业的增量无法弥补两大龙头企业产量的下滑,钴行业供给端将出现变化,目前行业库存仍处于低位,价格有望持续上涨。

  川财证券指出,随着国产特斯拉产量放量,叠加2020年国内新能源汽车补贴政策将保持相对稳定,国内整个新能源汽车产业链有望回暖。锂、钴作为上游原材料需求增加。相关标的,华友钴业、赣锋锂业。